過往「4%法則」一直是退休理財界的金科玉律，但隨著市場變化，專家最新建議調整至「3.7%法則」，意味著退休人士或須更謹慎管理資產，以確保財務穩健。
4%變3.7%：退休提款策略大變
「4%法則」由理財專家William Bengen於1994年提出，建議退休人士於首年從投資組合提取4%作為生活費，往後每年按通脹調整，確保資金能維持30年。然而，晨星（Morningstar）最新研究顯示，鑑於股債回報下降及未來通脹預測，退休人士的安全提款率應調低至3.7%。
根據晨星的報告，以3.7%為基準，90%的情境下退休資金可支撐30年。例如，擁有1,000萬港元退休儲蓄的投資者，首年可提取37萬港元，次年則按通脹調整。
市場環境轉變 影響退休提款率
晨星個人財務與退休規劃總監Christine Benz指出，近年美股估值高企、債券回報低迷，導致未來30年股債回報預期下降，即使通脹預測從2.42%下調至2.32%，但仍無法彌補投資回報下降的影響。
富達（Fidelity）數據顯示，雖然美股升勢強勁，令部分投資者的401(k)賬戶（類似香港強積金）資產增長，但未來回報或未能持續。這意味退休人士若依舊採用4%法則，可能面臨資產過早耗盡的風險。
專家建議：靈活調整退休開支
Benz 提供四大退休策略，以應對提款率下降的挑戰：
- 靈活開支策略：退休人士應根據市場變動調整開支，例如經濟低迷時減少非必要開支，市況良好時適度增加。
- 延遲領取社會福利：如有可能，延遲提取社會保障金或退休金，可確保未來更穩定的收入來源。
- 避免強求固定開支：退休人士的生活費用不必每年保持一致，應考慮人生不同階段的需求變化。
- 設立醫療基金：醫療開支往往被忽視，建議預留長期護理資金，以應對突如其來的健康問題。
晨星的數據顯示，退休期間的家庭支出按通脹調整後，每年平均下降2%。Benz 指出，退休初期開支或較高，但隨年齡增長，消費將逐步減少，因此靈活管理資產更為重要。
港人啟示：提早規劃退休策略
香港人口老化，強積金與個人投資成為退休資金的重要來源。「3.7%法則」提醒投資者，單靠固定提款比例可能不足以應對未來變數，靈活調整資產配置及支出模式至關重要。港人應及早制定退休計劃，考慮通脹、醫療開支、投資回報等因素，確保財務穩健，享受無憂退休生活。
